近日，西安银行公告披露，经中国人民银行批准，公司在全国银行间债券市场公开发行了15亿元3年期年绿色金融债券，发行利率1.98%。
作为西安银行发行的首单绿色金融债券，在创西部地区金融债发行票面利率新低的同时，本期债券也成为西部地区首支破“2.0%”的金融债券，获得了各类投资者的追捧，认购倍数达2.56倍。
梳理今年多家金融机构发债情形可以看出，绿债作为绿色金融主要产品，已是各金融机构重点发力的方向之一，且备受市场认可。
这一方面是由于绿色金融自2023年中央金融工作会议中作为明确部署的五大篇章之一，各金融机构响应助力实体经济高质量发展的最终目标，不断向“双碳”目标靠拢；另一方面，则是金融机构不断优化资产负债结构，寻求更多业务增长曲线。
但就绿色金融的发展深意而言，这背后传递的意图显然不止于此。
绿债发行热潮涌动
当前的一个共识是，推动绿色发展不可脱离商业可持续的语境；而一个健康、可持续的产业要实现绿色转型发展，必然离不开金融机构的长效支持。这也是发展绿色金融的初衷，即将环保与可持续发展目标高效地融入金融活动之中。
近两年，各金融机构纷纷加大力度，积极创新，多举措助推绿色金融发展。其中，作为绿色金融产品主力军的绿色债券（通过发行债券募资，用以支持各种绿色项目），随着政策层面利好频传，一众金融机构发行更多绿色产品的动力被激发。
西安银行此次发行绿债，同样是在绿色金融领域的一次突破之举。据了解，作为全行首单绿债，此番募资的15亿元主要集中于清洁能源、生态环境和基础设施绿色升级三大产业领域的8个绿色项目，其中不乏清洁能源产业发展中心、智慧循环农业示范基地、污水处理厂及配套管网工程建设、生活垃圾焚烧发电余热配套管网建设、新能源车充电设施建设等项目。
今年以来，已有多家金融机构相继发行绿债，且政策性银行、国有大行、股份制商业银行和地方银行均有涉足。另外随着公众环保意识的提高以及ESG投资理念的普及，公众对于发展绿色金融尤其是绿债的需求也被进一步激活。
据联合赤道环境评价统计，截至2024年3季度末，我国境内市场共发行绿色债券2536期，发行规模达39347.87亿元，存续规模为20276.02亿元。
在今年举办的2024中国金融学会绿色金融专业委员会年会上，委员会主任马骏表示，我国已是全球最大的绿贷和绿债市场，预计未来规模将持续增长。
绿债战略的多赢之举
就各金融机构而言，当下大力发展绿债，还有几个更为深层次的含义。
首先便是通过实际行动充分发挥金融市场在资源配置中的重要作用，深入践行绿色发展理念。
近年来国家对于绿色金融的重视有目共睹。尤其在“双碳”目标下，绿色金融的语境一再提级升格，最终在2023年出现在“五篇大文章”第二顺位成为一项国家战略。
今年以来，随着“五篇大文章”的深入践行，绿色金融的发展有了更为明确的发展目标、拆解量化指标和激励措施，如5月出台的《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，明确聚焦“双碳”目标，健全绿色金融体系；10月印发的《关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见》，明确发展绿色金融是服务美丽中国建设的客观需要，也是金融高质量发展的重要着力点。
国有所呼，我有所应。各金融机构大力发展绿色金融，在绿色债券上的持续探索与创新，正是金融工作中政治性和人民性的体现。
其次且最为关键的是，发行绿债能优化资产负债结构。这主要体现在两个层面，一可拓展资金源，为银行提供稳定中长期资金，其期限可依计划设计，匹配长期绿色投资，优化期限结构，增强资金稳定性与抗风险力；二可增加资产配置灵活性，银行借此可构建绿色资产组合，管控风险，依市场与政策灵活调整投资规模与方向，提升资产质量与收益。
最后一点，则是对于金融机构品牌层面的助益。银行发行绿债彰显其积极承担社会责任、助力绿色产业发展的决心，在提升客户认同感与好感度，对环保型客户与投资者颇具吸引力的同时，还可强化市场竞争力，在金融产品与服务趋同的当下，吸引更多投资者与合作伙伴。
同样以西安银行为例，该行近年来从顶层设计、产品创新、生态建设等多维度持续探索，加强绿色金融战略布局的同时，在绿色金融产品谱系的打造上不断丰富。
为此，西安银行成立了绿色金融工作小组，并先后制定《西安银行绿色信贷管理办法》《授信政策指导意见》《西安银行支持绿色发展助推实现碳达峰碳中和目标的工作方案》等专项制度体系，为推进绿色金融保驾护航。
“债券+信贷”联动发展
如今，中国已经建立起多层次的绿色金融体系，具体产品涵盖了绿色信贷、绿色债券、绿色股票、绿色保险、绿色基金等。
众所周知，“双碳”战略是一条雪厚坡长的投资赛道。而作为这条赛道中不可或缺推动力，完整系统的绿色金融服务体系最终一定是“股、债、贷、保”联动发展的链条。
对于银行业来说，在绿色金融发展过程中，如何引导债券+信贷两个最大融资市场的合理增长及均衡投放，是一个重要的课题。今年央行提出要合理把握信贷与债券市场的平衡，合理引导信贷增长，明显也有着促进债券、信贷联动发展的意图。
如何联动发展、均衡投放？西安银行此次发行绿债，就是一个很好的践行案例。公开数据显示，作为西北地区首家上市银行，西安银行立足“做绿色金融的践行者”，截至2023年12月末，该行绿色金融贷款余额超过17亿元，主要服务领域为基础设施绿色升级、节能环保产业、清洁生产等行业。
此次绿债募资15亿元，从规模上来说，与绿色信贷余额已站在了同等量级的起跑线，另外其所投向的领域与信贷有着类似之处。如此一来，西安银行自身的发债机制和信贷结构也得到了进一步完善。
而“两条腿”走路的更大好处在于，随着“双碳”战略的深入践行，既能更为有效地参与到这个赛道，同时更有助于可持续性分享未来低碳转型红利。
西安银行首单绿债发行的背后，实则也是面对金融市场日趋激烈的竞争，该行结合自身资源禀赋探索差异化发展的一个重要里程碑，无论是西部地区首支破“2.0%”的绿债标签，还是最终2.56的认购倍数，都是一个积极的信号。
（供稿： 西安银行）
【编辑：杨雪琳 史雅蕊；审核：白来勤】
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